光伏膠膜主要用于組件封裝，是光伏組件的關鍵材料，可以對太陽能電池片起到保護作用。膠膜粘結光伏電池片與光伏玻璃及背板，封裝成能輸出直流電的光伏組件。光伏膠膜是光伏組件的核心材料，包括EVA膠膜、POE膠膜等。其中EVA是最主要的封裝材料。由于光伏組件常年工作在露天環境下，所以光伏膠膜耐熱性、耐低溫性、耐氧化性、耐紫外線老化性對組件的質量有著非常重要的影響。所以盡管膠膜成本僅占組件成本的4％左右，但卻是決定光伏組件產品質量、壽命的關鍵性因素。

光伏膠膜是光伏產業鏈里集中度最高的環節。公司是光伏膠膜龍頭，市占率長期超過50％。行業前三分別是福斯特、斯威克、海優威，CR3 長期超過 70％。從國內供應商來看，主要EVA膠膜公司有福斯特、斯威克、海優新材、3M、鹿山、百佳及其他企業。其中，2019 年全年福斯特的市場占比高達57％ ，斯威克、海優新材為13％、 10％，其他公司為20％。東方日升旗下的斯威克也在今年8月宣布，于義烏投資3億平方米的膠膜項目，約合30GW的組件，預計2025年年底達產。海優新材在2019 年的膠膜產能是1．43億平方米，產能利用率已經高達97％。目前計劃新增1．7 億平方米的產能。百佳也計劃在鹽城做總產能28GW 的項目，其中一期項目在2020年8月投產，建設配套4GW光伏組件封裝膠膜產能；二期在今年第四季度投產，產能為12GW。

2020年受到疫情的影響，我國光伏產業仍憑借全產業鏈的市場競爭力和堅強的韌性，保持了相對穩定的發展態勢。由于產能不足，導致市場光伏膠膜的供應缺口巨大，同時核心原材料光伏樹脂的價格也由于市場需求提升而不斷上漲，供求關系和原材料成本的變化導致公司的產品價格持續上漲。

在當前的光伏組件生產中，EVA膠膜仍是使用量最大的膠膜類型，原材料為 EVA 樹脂和各種改性劑。在需求端大幅增長的情況下，我國 EVA光伏料產能嚴重不足。但是EVA市場需求旺盛，疫情影響港口擁堵導致EVA進口受阻，今年以來的EVA市場供需格局偏緊，價格一漲再漲。需求強勢增長的同時，EVA的供應卻并不樂觀。下游光伏行業到2023年行業供需缺口仍有12萬噸左右。隨著光伏級EVA實現進口替代，也將會推動下游光伏產業的發展，未來國內光伏級EVA市場景氣度高。

近年來，光伏產業不斷發展，為提升光伏組件質量及壽命，提高發電效率，同時降低綜合使用成本，雙玻光伏組件大量應用，驅動POE光伏膠膜市場規模擴大。主要有兩個方面的發展方向，第一個就是降低產品價格和生產成本，需要不斷優化技術工藝并創新產品，目前光伏膠膜的生產成本較高，不利于大規模應用推廣。降低成本將是光伏膠膜未來的發展方向。第二個就是提高產品性能，光伏組件應用范圍越來越廣，對光伏膠膜產品的性能就會提出更高的要求，因此對光伏膠膜進行產品性能升級是發展的重點，目前，市場上的POE光伏膠膜存在放射率低膠膜在高溫條件下剝離力衰減大等問題，POE光伏膠膜企業應對現有缺點，提升產品性能，擴大應用范圍。光伏膠膜是光伏組件封裝不可或缺的材料，盡管太陽能電池技術路線達幾十種，但基本上都離不開膠膜的防護；目前光伏全面平價上網即將實現，未來全球新增裝機量仍有10倍左右增長空間，行業未來的產值空間與新增裝機空間基本同步。

從目前各大市場已經明確的光伏裝機規劃看，2022年光伏組件、EVA膠膜需求剛性較強，預計EVA膠膜價格依然會維持強勢，膠膜企業盈利能力看漲。但隨著2020年“碳中和”“碳達峰”等政策的推進，我國光伏行業進入快速發展階段，所有的光伏企業股價都是節節高。隨著光伏全球范圍內平價上網帶來的需求增長，光伏膠膜需求量也穩定增長。我們認為，2021下半年至2022年，膠膜價格會處于下行通道，核心原因包括組件毛利率被壓迫、供需關系改變以及龍頭企業市占率管理。雖然產品價格有下行訴求，但由于膠膜需求量加速上漲，行業產值仍然呈快速上升趨勢。

       原文標題 : 新材料情報NMT丨光伏產業鏈中的光伏膠膜，為何供不應求